Van Lanschot halfjaarcijfers 2010[*]

• Totale inkomsten in H1 2010 gestegen met 11% naar  287,5 miljoen (H1 2009:  258,9 miljoen)
• Rentemarge toegenomen tot 1,59% in H1 2010 (H1 2009: 1,22%)
• Kosten in H1 2010 gedaald met 7% naar  205,7 miljoen (H1 2009:  220,0 miljoen)
• Toevoeging aan de kredietvoorziening gedaald tot  43,9 miljoen in H1 2010 (H1 2009:  50,6 miljoen, H2 2009:  62,6 miljoen)
• Bedrijfsresultaat voor belastingen van  30,7 miljoen (H1 2009: verlies van  59,8 miljoen)
• Nettowinst H1 2010 van  22,1 miljoen (H1 2009: nettoverlies van  46,3 miljoen) 

GOEDE INSTROOM IN VERMOGENSBEHEER

• Totale assets under management stijgen met 7% tot  31,6 miljard per 30 juni 2010 (31 december 2009:  29,4 miljard)
• Stijging assets under management komt voor 59% door instroom van nieuw vermogen en voor 41% door beurseffect
• Assets under discretionary management van Private Banking vormen 33% van totale assets under management van Private Banking (31 december 2009: 30%) 

STERKE BALANS

• Core Tier I-ratio per 30 juni 2010 van 8,2% (ultimo 2009: 6,6%), mede door conversie van preferente aandelen in gewone aandelen per 1 juni 2010; Tier I-ratio 10,3% (ultimo 2009: 9,8%), BIS-ratio 12,2% (ultimo 2009: 11,9%); lage leverage van 14,0; de bank is hiermee klaar voor de hogere kapitaalseisen onder Basel III
• F-IRB voor retailportefeuille ingevoerd vanaf 1 juli 2010, invoering F-IRB voor non-retailportefeuille vanaf 1 juli 2011
• 82% van de balans bestaat uit kredietverlening aan cliënten als gevolg van het uitgangspunt dat de balans er voor de klant is
• Fundingratio (de mate waarin de kredietverlening wordt gefinancierd door de toevertrouwde middelen van cliënten) van 79,6% per 30 juni 2010; succesvolle uitgifte van  400 miljoen aan obligaties bij institutionele beleggers in maart 2010
• Liquiditeitsbuffer per 30 juni 2010 van ruim  1,5 miljard 

RISICOBEHEER

• Europese stresstest: geconsolideerde Tier I-ratio na meest ongunstige scenario - inclusief sovereign risk - van 9,0% eind 2011; impact van stress-scenario op Tier I-ratio is gering:
  1,1%. Van de totale sovereign obligatieportefeuille per 30 juni 2010 bestaat 98% uit Nederlandse en Duitse staatsobligaties of door de Nederlandse staat gegarandeerde obligaties
• Herbevestiging van stable outlook Single A minus creditrating door Standard & Poor's in juli 2010

BERICHT VAN DE VOORZITTER
Floris Deckers, voorzitter van de Raad van Bestuur van Van Lanschot: "De eerste helft van dit jaar bevestigt het beeld van een geleidelijk herstel van de inkomsten, ingezet sinds het tweede kwartaal van vorig jaar. Het inkomstenherstel bij Van Lanschot komt uit de basis: de inkomsten van de bank bestaan uit rente en provisies en nauwelijks uit handel voor eigen rekening. Met een helder businessmodel, met een laag risicoprofiel en met specifieke dienstverlening gericht op de vermogende particulier en de ondernemer en zijn onderneming, heeft de bank de bankencrisis achter zich kunnen laten, en de eerste stappen gezet op weg naar een genormaliseerd winstniveau.

In de bankensector als geheel is het vertrouwen nog niet volledig teruggekeerd. In de private- bankingmarkt vertaalt zich dit in terughoudendheid bij klanten om van bank te veranderen. Naarmate het vertrouwen groeit, zal er meer ruimte ontstaan voor een onafhankelijke private bank met de aard en kwaliteiten van Van Lanschot. Met ons full-service-concept - waarin klantzorg, transparante en goede producten en dienstverlening centraal staan - verwachten we klanttevredenheid naar een nog hoger niveau te kunnen brengen, waarbij de groei in het aantal cliënten en inkomstengroei zullen volgen. Dit ondersteunt de ambitie die we in 2009 hebben geformuleerd om de beste private bank van Nederland en België te worden.

De herbevestiging van de stable outlook Single A minus creditrating door ratingbureau Standard & Poor's in juli 2010, in een tijd waar sectorbreed downgrades zijn doorgevoerd, onderstreept het beheerste risicoprofiel van Van Lanschot. Dit werd recent bevestigd door de resultaten van de Europese stresstest. De bank heeft geen blootstelling aan obligaties in de Europese periferie en is in staat om op eigen kracht eventuele toekomstige stress-scenario's goed te doorstaan."

ONTWIKKELING PER SEGMENT

PRIVATE BANKING
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van Private Banking steeg naar  50,6 miljoen in H1 2010 (H1 2009:  15,4 miljoen). Het interestresultaat nam toe met 19% naar  124,3 miljoen in H1 2010 (H1 2009:  104,2 miljoen). De provisie-inkomsten daalden licht met 1% naar  57,9 miljoen. Het aantal fte's daalde met 6% vergeleken met 30 juni 2009. De personeelskosten daalden in H1 2010 met 8% naar  64,9 miljoen (H1 2009:  70,3 miljoen). De toevoeging aan de kredietvoorziening nam sterk af met 25% naar  9,1 miljoen in H1 2010 (H1 2009:  12,2 miljoen; H2 2009:  24,9 miljoen).

Assets under management van Private Banking stegen naar  19,2 miljard per 30 juni 2010 (ultimo 2009:  18,3 miljard). 44% van deze stijging betreft een instroom van nieuw vermogen en 56% is beurseffect. De vernieuwde vermogensbeheerconcepten, 'A La Carte' en 'Select', leidden tot instroom van nieuw vermogen. Het beheerd vermogen onder A La Carte en Select steeg tot  1,6 miljard per 30 juni 2010 (ultimo 2009:  0,1 miljard). Cliënten kiezen steeds vaker voor discretionaire mandaten: per 30 juni 2010 vormden assets under discretionary management 33% van de totale assets under management van Private Banking (ultimo 2009: 30%).

Het beleggingsbeleid van Van Lanschot heeft uitstekend uitgepakt: in alle beleggingsprofielen van 'A La Carte' is in de eerste helft van 2010 een outperformance gerealiseerd ten opzichte van de strategische benchmarks. Deze outperformance varieerde van 0,9% (2,7% versus de benchmark van 1,8%) voor het inkomensgerichte profiel tot 2,9% (4,5% versus de benchmark van 1,6%) voor het offensieve profiel.

ASSETMANAGEMENT
Assetmanagement liet een stijging van het bedrijfsresultaat voor belastingen zien naar  6,0 miljoen in H1 2010 (H1 2009:  2,1 miljoen). Dit kwam voornamelijk door de stijging in provisie-inkomsten met 30% naar  22,8 miljoen (H1 2009:  17,5 miljoen). De hogere depotwaarde van het vermogen onder beheer voor cliënten leidde tot hogere beheerprovisies. 

Assets under management voor institutionele cliënten stegen naar  7,4 miljard per 30 juni 2010 (ultimo 2009:  6,6 miljard), 50% van deze stijging betreft nieuw vermogen en 50% is veroorzaakt door beurseffect. De Huisfondsen namen toe tot  4,3 miljard per 30 juni 2010 (per 31 december 2009:  3,7 miljard). Deze stijging betreft grotendeels instroom van nieuw vermogen.

BUSINESS BANKING
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van Business Banking steeg naar een winst van  9,9 miljoen in H1 2010 (H1 2009: verlies van  5,1 miljoen). De rente-inkomsten namen met 12% toe naar  66,6 miljoen. De personeelskosten daalden met 6% naar  16,2 miljoen (H1 2009:  17,2 miljoen). Het aantal fte's daalde met 3%, vergeleken met 30 juni 2009. De toevoeging aan de kredietvoorziening daalde naar  34,7 miljoen in H1 2010 (H1 2009:  38,3 miljoen). Daarnaast is op de participaties een bedrag van  5,8 miljoen afgewaardeerd. 

CORPORATE FINANCE & SECURITIES
Corporate Finance & Securities zag het bedrijfsresultaat voor belastingen toenemen met 41% naar  5,5 miljoen in H1 2010 (H1 2009:  3,9 miljoen). De 33% stijging in provisies, van  19,7 miljoen naar  26,2 miljoen, is grotendeels te danken aan succesfees van Corporate Finance en hogere transactieprovisies bij Securities.

OVERIGE ACTIVITEITEN
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van Overige Activiteiten is verbeterd naar een verlies van  41,3 miljoen (H1 2009: een verlies van  76,1 miljoen). De conversiepremie op de preferente aandelen van  4,4 miljoen is opgenomen in dit segment als een negatieve post in de inkomsten. In H1 2009 was een bedrag van  44,9 miljoen opgenomen als bijzondere post.

VOORUITZICHTEN
Als private bank is Van Lanschot gevoelig voor ontwikkelingen van de spaartarieven. Bij het gesloten blijven van de kapitaalmarkt voor banken, blijft de spaarmarkt een belangrijk alternatief om in de fundingbehoefte van banken te voorzien. De rentemarge zal naar verwachting in de tweede helft van het jaar rond het huidige niveau stabiliseren. Provisie-inkomsten kunnen pas weer een normaal niveau bereiken wanneer de beurzen een duidelijke richting kiezen en onze cliënten weer actief gaan beleggen. Afhankelijk van de ontwikkelingen van de economie verwacht Van Lanschot dat de verminderde instroom van kredieten onder bijzonder beheer positief door gaat werken in een lagere toevoeging aan de kredietvoorziening vanaf het derde kwartaal 2010.

De besparingen als gevolg van de begin 2009 genomen kostenmaatregelen zijn in de eerste helft van 2010 volledig gerealiseerd. Ook in de tweede helft van het jaar zal de bank zich blijven richten op kostenbeheersing, maar dit zal niet ten koste gaan van investeringen in de dienstverlening aan cliënten.

KERNGEGEVENS

WINST-EN-VERLIESREKENING (x  miljoen)	H1 2010	H1 2010 kern-activiteite[1]	H1 2009	Δ %	H2 2009	Δ %
Inkomsten uit operationele activiteiten	356,1	287,5	258,9	11	309,6	-7
Bedrijfslasten	276,2	205,7	220,0	-7	208,8	-2
Brutoresultaat	79,9	81,8	38,9	110	100,8	-19
Bijz. waardeverminderingen kredieten	43,9	43,9	50,6	-13	62,6	-30
Bijz. waardeverminderingen overig	7,7	7,2	48,1	-85	14,7	-51
Bedrijfsresultaat voor belastingen	28,3	30,7	-59,8		23,5	31
Nettowinst	20,3	22,1	-46,3		31,5	-30
BALANS (x  miljoen)	30-6-2010	30-6-2010 kern-activiteiten	30-6-2009	Δ %	31-12-2009	Δ %
Eigen vermogen toekomend aan    aandeelhouders	1.426	1.428	1.117	28	1.239	15
Eigen vermogen toekomend aan derden	307	307	312	-2	313	-2
Verplichtingen private en publieke  sector	13.075	13.075	14.721	-11	13.380	-2
Kredieten en vorderingen private en  publieke sector	16.498	16.418	17.487	-6	16.941	-3
Balanstotaal	20.613	19.928	20.934	-5	20.569	-3
KAPITAALMANAGEMENT	30-6-2010	30-6-2010 kern-activiteiten	30-6-2009	Δ %	31-12-2009	Δ %
Risico gewogen activa (x  miljoen)	13.521	13.459	14.386	-6	13.915	-3
BIS-ratio (%)	11,9	12,2	11,2		11,9
BIS-ratio Tier I (%)	10,1	10,3	9,2		9,8
BIS-ratio Core Tier I (%)	8,0	8,2	6,1		6,6
Leverage	14,5	14,0	18,7		16,6
ASSETS UNDER MANAGEMENT (x  miljard)	30-6-2010	30-6-2010 kern-activiteiten	30-6-2009	Δ %	31-12-2009	Δ %
Totaal assets under management	31,6	31,6	25,2	25	29,4	7
Assets under discretionary management	18,1	18,1	13,0	39	15,7	15
Assets under non-discretionary  management	13,5	13,5	12,2	11	13,7	-1
KENGETALLEN	30-6-2010	30-6-2010 kern-activiteiten	30-6-2009		31-12-2009
Gemiddeld aantal gewone aandelen  (x 1.000)	35.901	35.901	34.856		34.870
Winst per aandeel o.b.v. gemiddeld  aantal gewone aandelen (in euro's)	0,43	0,48	-1,48		-0,72
Efficiencyratio (%)	77,6	71,5	85,0		75,4
Rendement gemiddeld eigen vermogen  (%)	2,3	2,5	-8,6		-2,0
Fundingratio (%)	79,3	79,6	84,2		79,0
Personeel (aantal fte's)	2.230,0	2.041,6	2.122,6		2.050,0

RESULTAAT EERSTE HALFJAAR 2010

(x  miljoen)		H1 2010	H1 2010 kern-activiteiten	H1 2009	Δ %	H2 2009	Δ %
Interest		169,9	160,3	127,3	26	145,5	10
Opbrengsten uit effecten en deelnemingen		9,1	7,0	5,0	40	21,5	-67
Provisie		115,7	115,2	106,8	8	117,9	-2
Resultaat uit financiële transacties		4,9	5,0	19,8	-75	24,7	-80
Resultaat uit beleggingen voor rekening en risico polishouders		-3,2	-	-	-	-	-
Nettopremie-inkomen		58,7	-	-	-	-	-
Overig inkomen		1,0	-	-	-	-	-
Inkomsten uit operationele activiteiten		356,1	287,5	258,9	11	309,6	-7
Personeelskosten		112,7	109,1	115,5	-6	103,0	6
Andere beheerskosten		80,0	78,6	85,8	-8	87,4	-10
Afschrijvingen		20,1	18,0	18,7	-4	18,4	-2
Verzekeringstechnische lasten		63,4	-	-	-	-	-
Bedrijfslasten		276,2	205,7	220,0	-7	208,8	-2
BRUTORESULTAAT		79,9	81,8	38,9	110	100,8	-19
Bijz. waardeverminderingen kredieten		43,9	43,9	50,6	-13	62,6	-30
Bijz. waardeverminderingen overig		7,7	7,2	48,1	-85	14,7	-51
Bedrijfsresultaat voor belastingen		28,3	30,7	-59,8		23,5	31
Belastingen		8,0	8,6	-13,5		-8,0
NETTOWINST		20,3	22,1	-46,3		31,5	-30

 
RESULTAAT EERSTE HALFJAAR 2010 PER SEGMENT

(x  miljoen)		Private Banking	Asset-  management	Business Banking	Corporate Finance & Securities	Overige activiteiten	Totaal
Inkomsten uit operationele activiteiten		183,7	22,8	80,9	26,9	-26,8	287,5
Bedrijfslasten		124,0	16,7	30,5	20,0	14,5	205,7
BRUTORESULTAAT		59,7	6,1	50,4	6,9	-41,3	81,8
Bijz. waardeverminderingen kredieten		9,1	0,0	34,7	0,1	0,0	43,9
Bijz. waardeverminderingen overig		0,0	0,1	5,8	1,3	0,0	7,2
Bedrijfsresultaat voor belastingen		50,6	6,0	9,9	5,5	-41,3	30,7
Belastingen		13,2	1,7	2,2	1,1	-9,6	8,6
NETTOWINST		37,4	4,3	7,7	4,4	-31,7	22,1
Efficiencyratio (%)		67,5	73,2	37,7	74,3	-54,1	71,5
Personeel (aantal fte's)		1.298,4	149,6	294,9	211,2	87,5	2.041,6

 

Uitgebreide segmentinformatie treft u aan in het financieel verslag halfjaarcijfers.

KALENDER 2010 / 2011