Hierbij informeren wij u dat de directie van het Phoenix Fund (ISIN code: NL0009864487) het voorstel aan de aandeelhouders doet om het Phoenix Fund op te heffen. 

Het Phoenix Fund is ruim 20 jaar geleden gestart als distressed-debt fonds bij Hof Hoorneman Bankiers en is in 2021 overgekomen met de overname van Hof Hoorneman door Van Lanschot Kempen N.V. De afgelopen twee jaar is duidelijk geworden dat de commerciële kansen voor het fonds beperkt zijn. Momenteel bedraagt de fondsomvang ongeveer 50 miljoen. Wij verwachten dat de fondsomvang verder zal dalen, mede als gevolg van de ontvangst van de lang verwachte uitbetaling van de SNS-compensatieclaims door de Nederlandse Staat. Deze uitbetaling zal een positief effect hebben op de koers van het fonds en naar verwachting leiden tot een kleinere fondsomvang doordat beleggers hun positie in het Phoenix Fund verkopen (winstneming). Een verdere daling van de fondsomvang zal resulteren in relatief hogere kosten voor beleggers in het fonds. Dit heeft de directie van het fonds doen besluiten om een liquidatie van het fonds voor te stellen. 

De handel in de aandelen van het Phoenix Fund en de vaststelling van de intrinsieke waarde is sinds koersdatum 21 april 2023 opgeschort in verband met de grote positie in SNS-compensatieclaims. In het geval het Phoenix Fund weer open zou gaan voor handel en er een grote uitstroom zou ontstaan, wordt het beheer van het Phoenix Fund bemoeilijkt en gaat dit mogelijk ten koste van ofwel de vertrekkende belegger of de achterblijvende belegger. In verband met de voorgenomen liquidatie, zal de handel in de aandelen in het Phoenix Fund opgeschort blijven in het belang van de beleggers en een ordelijk verloop van de liquidatie. 

In het geval de aandeelhoudersvergadering op 13 november a.s. instemt met de ontbinding van het fonds zullen we overgaan tot liquidatie van de onderliggende beleggingen en de opbrengsten teruggeven aan de beleggers in het fonds. De handel in het Phoenix Fund zal opgeschort blijven, waardoor het fonds geen liquiditeit aan de beleggers kan verschaffen. Daarom is het fonds voornemens na het aandeelhoudersbesluit tot opheffing van het Phoenix Fund, een aanzienlijke tussentijdse liquidatie-uitkering te doen aan de beleggers. De teruggave zal dus in verschillende stappen plaatsvinden met als uiteindelijke doelstelling om het fonds definitief te sluiten eind april 2024. 

Meer informatie over de beoogde liquidatie van het Phoenix Fund is te vinden op de website via deze link bij de documentatie onder het kopje Algemene Vergadering.

Verdere achtergrond:
Het Phoenix Fund is sinds koersdatum 21 april 2023 gesloten voor aan- of verkoop vanwege de uitspraak van de Hoge Raad inzake de onteigende SNS-effecten en de daarmee mogelijk afwijkende koersverloop van het fonds om zodoende participanten te beschermen tegen mogelijke mispricing, verwatering en/of onverwachte afslag op de onderliggende waarde. De toekenning van de SNS-compensatieclaims heeft een positief effect op de koers van het Phoenix Fund aangezien deze claims door de toekenning in waarde zijn gestegen en deze positie een significant deel uitmaakte van het Phoenix Fund. Voor de uitbetaling van de toegekende claims heeft de Nederlandse Staat langer uitgetrokken dan de wettelijke termijn van dertig dagen die hiervoor staat. Hierover is op de ‘documenten’ pagina van het Phoenix Fund op een eerder moment een toelichting gegeven.