Wat doet het manager research team? 

Het manager research team van Van Lanschot Kempen biedt institutionele beleggers een integrale, specialistische aanpak in het analyseren, selecteren en monitoren van managers voor uiteenlopende portefeuilles: van aandelen en obligaties tot private markten en alternatieve strategieën. Specialisme is van belang voor alle beleggingscategorieën, maar bij illiquide beleggingen – zoals private equity, vastgoed en infrastructuur – nog meer. Het selecteren van de juiste oplossingen binnen deze categorieën vraagt om een analyse van structuren, expliciete en impliciete kosten,zeggenschap, en bijbehorende risico’s.Het team binnen VLK bestaat uit ruim 30 professionals met brede en specialistische ervaring. Een multidisciplinaire aanpak (onder andere door samenwerking met risk, legal en reporting teams) zorgt ervoor dat analyses altijd vanuit diverse invalshoeken zorgvuldig worden getoetst. Gedetailleerde due diligence en gestructureerde monitoring waarborgen de aansluiting van investeringen bij de langetermijndoelen en governance-eisen van institutionele beleggers.

Hoe werkt het selectie- en monitoringsproces?

Het selectieproces begint met het in kaart brengen van het relevante universum van managers, passend bij de wensen, kaders en doelstellingen van de klant. Vanuit een breed aanbod volgt een eerste longlist, samengesteld op basis van zowel data als marktkennis. Deze selectie wordt vervolgens aangescherpt via aanvullende  analyses, gesprekken met de betreffende fondsmanagers en eventueel bezoeken op locatie. Belangrijke onderwerpen zijn strategie, prestaties, risicobeheer, ESG-integratie en operationele processen. In deze fase wordt veel kennis gedeeld en worden inzichten geborgd in rapportages.

De uiteindelijke keuze voor een fondsmanager wordt doorgaans genomen in multidisciplinaire commissies, waarbij verschillende deskundigen input leveren. Na selectie volgt een gestructureerd en gedocumenteerd monitoringsproces, vaak met behulp van een stoplichtsysteem. Dit houdt in dat prestaties, risico’s, kosten en andere relevante signalen elk kwartaal worden geanalyseerd en waar nodig besproken met de manager. Zo ontstaat een cyclisch proces van controle en bijsturing.

Hoe is ESG geïntegreerd in het proces?

ESG-factoren zijn volledig geïntegreerd in het managerselectie- en monitoringproces. Iedere manager wordt systematisch beoordeeld aan de hand van een door ons gecreëerd ESG-score-framework, waarbij zowel het historisch beleid, toekomstplannen en concrete uitvoering binnen de beleggingsstrategie meewegen. Het framework omvat onderwerpen als governance, transparantie, verantwoord ondernemerschap, klimaatbeleid en sociale aspecten. Door deze structurele ESG-integratie voldoet het selectieproces aan de actuele eisen gesteld door regelgeving en toezichthouders. Dit maakt het ook mogelijk om portefeuilles efficiënt en verantwoord te sturen op duurzaamheid en risicobeheersing. Rapportages bieden inzicht in ESG-prestaties, zodat pensioenfondsen de voortgang in hun beleid en doelstellingen kunnen monitoren en verantwoorden.

Naast duurzaam beleggen richt het managerselectieteam zich in toenemende mate ook op impactbeleggen, een keuze gericht op het toevoegen van maatschappelijke waarde.

Hoe ondersteunt het team institutionele beleggers bij het realiseren van hun impactdoelstellingen?

Steeds meer institutionele partijen willen hun vermogen inzetten om maatschappelijke waarde toe te voegen door middel van impactbeleggingen. De focus van het managerselectieteam ligt daarom voor een belangrijk deel óók op impactvolle, vaak illiquide, beleggingen. Dit proces start met het gezamenlijk formuleren van impactdoelen en concrete thema’s, zoals klimaat, energie of sociale inclusie. Binnen deze thema’s kunnen subthema’s en meetbare KPI’s worden gekozen, bijvoorbeeld vermindering van CO₂-uitstoot of verbetering van toegang tot gezondheidszorg.

Om de juiste managers te selecteren op het gebied van impactbeleggingen is extra diepgang vereist in de due diligence, maar juist ook na de selectie is het van belang dat op periodieke basis de impactresultaten gemonitord worden. Impactbeleggen kan naadloos worden geïntegreerd binnen bestaande portefeuilles, maar vereist wel duidelijke strategische keuzes en afstemming met de eigen duurzaamheidsambities. Gedetailleerde rapportage en sturing stellen institutionele beleggers in staat om transparant te communiceren over de bereikte maatschappelijke effecten—waaronder de daadwerkelijke bijdrage aan de gekozen impactdoelstellingen.

Wat is de toegevoegde waarde van het team voor institutionele beleggers?

Het manager research proces garandeert onafhankelijkheid, transparantie, behoudt van regie door de klant en maatwerk. Institutionele beleggers hebben via onafhankelijk en deskundig advies constante controle over hun keuzes, zonder dat zij zelf alle expertise, IT-capaciteit en marktkennis hoeven te onderhouden. Daarnaast profiteren onze klanten van schaalvoordelen en operationele ondersteuning, die gunstige voorwaarden en efficiënte contracten mogelijk maken. Ook complexe eisen rond verantwoord beleggen en rapportage zijn daardoor makkelijker uit te voeren.  Transparantie, co-creatie (het samen met klanten ontwikkelen van beleggingsoplossingen die ook breder inzetbaar zijn) en de mogelijkheid tot maatwerk staan centraal in ons proces.

Voor beleggers die actief werk willen maken van impact, liquide en illiquide allocaties, biedt een zorgvuldig ingericht managerselectieproces een heldere route naar verantwoorde waardecreatie. Specialistische kennis, samenwerking en transparantie vormen kernbegrippen in de aanpak van Van Lanschot Kempen, waarbij duurzame ambities en effectieve governance elkaar versterken.

Disclaimer

Van Lanschot Kempen Investment Management NV heeft een vergunning als beheerder van diverse ICBE’s en ABI’s en is bevoegd om beleggingsdiensten te verlenen en staat als zodanig onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Dit document dient slechts ter informatie. De inhoud is niet bedoeld als beleggingsadvies, biedt onvoldoende informatie om een beleggingsbeslissing te kunnen nemen en dient ook niet te worden beschouwd als een aanbod of als een uitnodiging om enige van de hierin genoemde financiële instrumenten te kopen of te verkopen.