Twee belangrijke begrippen voor ons als fondsbeheerders bij het selecteren van beleggingen zijn ‘intentionaliteit’ en ‘additionaliteit’. Is de duurzame intentie van de onderneming gelijk aan die van ons, heeft de onderneming daadwerkelijk impact en doet ze zich niet duurzamer voor dan ze is, voegt de onderneming daadwerkelijk iets toe of lost ze een maatschappelijk of milieuprobleem op?

Met de Kempen Global Impact Solution willen we specifiek een positieve bijdrage leveren aan basisbehoeften en welzijn voor mensen in kansarme posities, ontwikkeling van het midden- en kleinbedrijf met fatsoenlijke banen en eerlijke arbeidsvoorwaarden, circulariteit om meer met minder grondstoffen te kunnen doen en klimaatverandering en energietransitie met beschikbaarheid van schone energie en beperking van de CO2-uitstoot.’ 

‘Het grootste risico is dat een onderneming zich minder goed ontwikkelt dan je hoopt. Zeker als het een jong bedrijf is. Daarom biedt de structuur van de Kempen Global Impact Solution diversificatie. Het is een fund of funds waarbij wij als beheerders van de Solution beleggen in andere beleggingsfondsen, die op hun beurt in bedrijven in verschillende beleggingscategorieën investeren. We zijn in 13 fondsen belegd die elk in ongeveer 15 tot 20 bedrijven hebben geïnvesteerd. Een belegger in de Solution heeft op deze manier in pakweg 250 impactprojecten belegd. Deze spreiding verkleint het risico als er één bedrijf is dat minder goed presteert.

De selectie van de fondsen waarin we beleggen is uiteraard belangrijk. We kijken naar de kennis en ervaring van de fondsmanagers en het fondshuis met impactbeleggen en type bedrijven waarin wij willen beleggen.

Ook moet de exitstrategie overeenkomen met die van ons. Als een belang in een onderneming wordt verkocht, dan graag aan een partij die een goede prijs biedt én de onderneming in staat stelt om haar impactdoelstellingen verder op te schalen. Wij hechten waarde aan een verantwoorde exit waarin het niet alleen draait om het verkopen aan de hoogste bieder.

Een risico is de beperkte liquiditeit. Bij dit type beleggingen is er niet op dagbasis handel op de beurs. Een belegger kan alleen op kwartaalbasis in- en uitstappen. En dat is tegen best effort, er is geen garantie dat in- of uitstappen mogelijk is. Maar we hebben de liquiditeit van het fonds vergroot door circa 10% van het fondsvermogen te beleggen in groene obligaties, die gemakkelijk en snel zijn te verkopen.’ 

‘Impactbeleggen is investeren in de toekomst. De Impact Solution biedt een verdere diversificatie van een beleggingsportefeuille met investeringen in niet-beursgenoteerde bedrijven. Impactbeleggen is geen liefdadigheid. Het combineert financiële en maatschappelijke impact. Impactbeleggen is ook interessant als je geen duurzame belegger bent, dan krijg je impact cadeau bij je belegging.’ 

‘We organiseren elk jaar voor beleggers een impactevenement. Dan vertellen we hen in welke fondsen en bedrijven we hun geld hebben geïnvesteerd, en kunnen ze ons vragen stellen. Ook nodigen we vertegenwoordigers van die bedrijven uit om te vertellen over hoe zij aan impact werken.

We vertellen beleggers hoeveel impact wij met de Kempen Global Impact Solution hebben, en zij dus hebben met hun belegging. Hoeveel ton minder CO2 er is uitgestoten, hoeveel liter water er is bespaard, hoeveel hectare landbouwgrond duurzaam is gecultiveerd en hoeveel achtergestelde mensen een bankrekening hebben kunnen openen of een verzekering hebben kunnen afsluiten. Daarover rapporteren we ook elk kwartaal aan beleggers.’