Bent u al klant of geïnteresseerd in onze dienstverlening?
Wij helpen u graag verder.
Voor Private Banking
Wij staan u graag persoonlijk te woord. Bel of klik op de link hieronder voor meer opties en locaties.
Nederland
0800 17 37België / Belgique
+32 (0)32 86 69 80Zwitserland / Switzerland
+41 (0)43 377 11 11Voor Professional Solutions
Wij staan u graag persoonlijk te woord. Bel of klik op de link hieronder voor meer opties en locaties.
Nederland
0800 17 37België / Belgique
+32 (0)32 86 69 80Zwitserland / Switzerland
+41 (0)43 377 11 11Voor Investment Management:
Voor Investment Banking:
Wij staan u graag persoonlijk te woord. Bel of klik op de link hieronder voor meer opties en locaties.
Nederland
+31 (0)20 348 80 00United States of America
+1 (0)21 237 601 34Nieuw beleggingsfonds: Kempen North American Private Equity Fund.
New York, Greenwich, Boston, Chicago, Charlotte, Miami, San Francisco en Los Angeles. Fondsbeheerders Sven Smeets en Jorrit Willigers reisden afgelopen maanden meerdere keren door de Verenigde Staten om interessante private-equitybeheerders te bezoeken. Ze voerden meer dan 50 gesprekken met potentiële partners die de Amerikaanse markt voor private equity door en door kennen en in aanmerking komen voor het nieuwe Kempen North American Private Equity Fund.
‘Met het Kempen North American Private Equity Fund geven we relaties toegang tot de grootste en diepste private-equitymarkt met de meeste investeringsmogelijkheden’, vertelt Smeets. Het fonds volgt volgens hem op een natuurlijk moment op de Europese private-equityfondsen van Van Lanschot Kempen. ‘Beleggers zijn bekend met onze beleggingsfilosofie en -strategie en kunnen nu niet alleen in Kempen European Private Equity Fund beleggen maar dat ook combineren met Kempen North American Private Equity Fund.’
Net als bij de Europese private-equityfondsen is het motto bij het Amerika-fonds ‘klein maar fijn’. Er wordt geïnvesteerd in kleine tot middelgrote, niet-beursgenoteerde ondernemingen waarbij de eigenaren vaak familie of zittend management zijn met als doel de onderneming te verkopen of groeikapitaal op te halen.
Een belegger dient zich goed te realiseren wat de kenmerken en risico’s van dit soort beleggingen zijn. Beleggingen in private equity kennen geen gegarandeerde teruggave van de inleg, waardoor een belegger het risico loopt zijn investering deels of zelfs geheel kwijt te raken. Lees aandachtig de bijbehorende fondsdocumentatie voordat u een keuze maakt.
De rente is gestegen waardoor de kosten voor het overnemen van een onderneming met geleend geld – het principe van private-equityinvesteerders – hoger zijn en op het rendement drukken.
Willigers: ‘De gestegen rente kan druk op het rendement zetten. Maar onze investeringspartners, net zoals bij ons Europese private-equityfondsen, maken geen bovenmatig gebruik van vreemd vermogen bij een overname. Voor ons is een hefboom niet de grootste factor voor het rendement.’
Smeets: ‘Net als onze beleggingsstrategen zijn - en waren - ook wij terughoudend met allocaties naar het largecapsegment van de private-equitymarkt. Maar de markt is breed en wij zijn dan ook heel bewust gericht op het small- en midcapsegment. We noemden al de aantrekkelijkheden van investeren in deze kleine tot middelgrote ondernemingen. Wij zijn er dan ook van overtuigd, dat we ook nu in dit segment interessante investeringen vinden.’
Willigers: ‘En het verwacht rendement van private equity is beperkt afhankelijk van het instapmoment. Want op basis van een commitment vandaag wordt een portefeuille zoals die van Kempen North American Private Equity Fund door ons, maar vervolgens ook door onze investeringspartners, in gemiddeld vier tot vijf jaar opgebouwd. Dan zie je al direct dat je hier niet aan ‘market timing’ kunt doen.’
‘De geschiedenis laat ook zien, dat er voor private equity sterke jaren volgden op crises zoals de dotcom bubble en de financiële crisis. Immers, in tijden van economische neergang kan er mogelijk ook worden geprofiteerd van aantrekkelijke instapwaarderingen.’
De verdeling van investeringen en segmenten is indicatief. De brandbreedte van het aantal partnerships en co-investeringen is met opzet breed om diversificatie ten opzichte van het gecommitteerde kapitaal te behouden. Bron: Van Lanschot Kempen
Private-equity is een complexe belegging. Een belegger dient zich goed te realiseren wat de kenmerken en risico’s van dit soort beleggingen zijn. Beleggingen in private equity kennen geen gegarandeerde teruggave van de inleg, waardoor een belegger het risico loopt zijn investering deels of zelfs geheel kwijt te raken. De waarde van een belegging kan fluctueren en in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bij Van Lanschot Kempen is beleggen in private equity alleen mogelijk voor beleggingsadvies en -beheerklanten.