Tegenbewijsregeling box 3: belastinglek bij obligaties gedicht

Het demissionaire kabinet heeft in een persbericht aangekondigd dat de wet zal worden aangepast om dit belastinglek te dichten. Deze wetswijziging geldt vanaf 25 augustus 2025, 16:00 uur. Het is dus niet langer mogelijk om de zogenoemde “obligatietruc” te gebruiken.

Dit belastinglek is ontstaan door de manier waarop aangegroeide rente bij obligaties wordt meegenomen in de berekeningen van het werkelijk rendement in de tegenbewijsregeling box 3. Als je een obligatie koopt, betaal je ook voor de al aangegroeide rente (dit heet de meegekochte rente). Maar in box 3 wordt bij het bepalen van de waarde van de obligatie aan het einde of begin van het jaar juist gekeken naar de waarde zonder die aangegroeide rente. Hierdoor ontstaat in het jaar van aankoop een verlies ter grootte van de meegekochte rente voor toepassing van de tegenbewijsregeling. Het jaar daarna staat hier wel een (hoge) winst tegenover, maar dan kun je voor dat jaar kiezen om het forfaitaire rendement toe te passen. Volgens het kabinet leidt dit tot een ongewenst belastinglek van naar schatting ongeveer € 100 miljoen.

In box 3 is er nu een vrijstelling voor kortlopende termijnen, zoals de aangegroeide rente bij een obligatie. Als je bijvoorbeeld een obligatie hebt die elk jaar op 1 juli de couponrente uitkeert, dan heeft dat recht op rentebetaling al een waarde op 1 januari. Door de vrijstelling voor kortlopende termijnen wordt in box 3 geen rekening gehouden met deze waarde op 1 januari.

 

Het kabinet wil de vrijstelling voor kortlopende termijnen niet meer laten gelden voor obligaties in de tegenbewijsregeling box 3. De aangegroeide rente bij obligaties is dan niet meer vrijgesteld. Obligaties moeten dan worden gewaardeerd op de werkelijke waarde, dus inclusief aangegroeide rente. Zo wordt het belastinglek gedicht.

 

Alleen voor banktegoeden blijft de vrijstelling voor kortlopende termijnen wel bestaan. Bij banktegoeden is belastingontwijking op deze manier namelijk niet mogelijk.

Het demissionaire kabinet is van plan de voorgestelde wetswijziging op te nemen in het Belastingplan 2026. Dit wetsvoorstel wordt op Prinsjesdag 2025 ingediend bij de Tweede Kamer. De nieuwe regels gaan in vanaf 2026, maar gelden dus met terugwerkende kracht vanaf 25 augustus 2025, 16:00 uur. Voor obligaties die op dit tijdstip al in box 3 zaten, blijven de oude regels gelden.

Onze private bankers denken graag met je mee over de impact van deze wetswijziging op jouw vermogen en welke mogelijke alternatieve oplossingen het beste bij je passen. Ga je beleggen in privé (box 3) of juist liever in de bv (box 2)? Ook aflossen van een hypotheek of geld storten in een bancaire lijfrente (box 1) kunnen aantrekkelijke opties zijn. Het is verstandig om je fiscalist om advies te vragen als je overweegt om box 3-vermogen te verplaatsen naar box 1 of box 2.