Beleggingsfondsen in de BV: hoe zit dat met belasting?

In deze blog lees je hoe dat onderscheid gemaakt wordt en hoe beleggingsfondsen in de BV worden belast voor vennootschapsbelasting.

Over welke fiscale winst moet je in een jaar vennootschapsbelasting betalen? Dat wordt bepaald aan de hand van het begrip “goed koopmansgebruik”. Goed koopmansgebruik is een fiscale term. Je kunt het omschrijven als een algemeen geaccepteerde administratie (zoals een goede koopman zou doen). Het is verder een open norm. De inhoud wordt vooral bepaald door rechtspraak.

Voor beleggingen in de BV geldt het volgende:

Voor gerealiseerde opbrengsten is het voor de vpb makkelijk: in het jaar van ontvangst worden de opbrengsten bij de winst opgeteld. Voor koerswinst of -verlies op een belegging ligt dit anders. Op basis van goed koopmansgebruik is het toegestaan om winst pas tot het resultaat te rekenen als die winst daadwerkelijk gerealiseerd wordt. Maar verlies mag je al nemen als dit voorzienbaar is. Als je in de BV bijvoorbeeld een aandeel hebt gekocht voor € 1.000 en de koers is gedaald naar € 800, dan mag je een verlies nemen van € 200, ook al is het aandeel nog niet verkocht. Als het aandeel vervolgens stijgt naar € 1.400, dan hoef je niet € 600 als winst te nemen, maar wel € 200 (het eerder genomen verlies). De resterende € 400 wordt pas bij de winst opgeteld bij verkoop van het aandeel. Dit systeem heet ‘waardering op historische kostprijs of lagere waarde’.

Dit systeem geldt in principe ook als je in de BV belegt in beleggingsfondsen, maar met één belangrijke uitzondering. Als het beleggingsfonds de status van VBI heeft, dan moet dat beleggingsfonds jaarlijks worden gewaardeerd op de werkelijke waarde, dus de werkelijke koers. Over een koerswinst betaal je daarom al vpb, ook al is het beleggingsfonds nog niet verkocht. Een beleggingsfonds met de VBI-status is zelf vrijgesteld van vpb en heeft geen wettelijke verplichting om zijn directe gerealiseerde rendement door te geven aan de participanten.

Een beleggingsfonds dat de status van FBI heeft, is zelf ook vrijgesteld van vpb maar heeft wel de wettelijke verplichting om het gerealiseerde directe rendement uit te keren aan de participanten. Een beleggingsfonds met FBI-status mag gewaardeerd worden op historische kostprijs of lagere beurswaarde.

Hoe zit dat met buitenlandse beleggingsfondsen? Veel beleggingsfondsen zijn gevestigd in Luxemburg en Ierland. Deze beleggingsfondsen zijn vrijgesteld van de Luxemburgse of Ierse vennootschapsbelasting en hebben geen wettelijke verplichting het gerealiseerde directe rendement uit te keren aan de participanten. Deze beleggingsfondsen hebben een vergelijkbaar belastingregime als een Nederlands beleggingsfonds met VBI-status. Die moeten dus ook jaarlijks worden gewaardeerd op werkelijke waarde.