Beleggen in private equity: wat houdt dit in?

De meeste bedrijven zijn niet beursgenoteerd. Toch kun je er in veel gevallen wél in beleggen. Private equity biedt je de kans om te investeren in deze niet beursgenoteerde ondernemingen. Bij Van Lanschot Kempen combineren we onze jarenlange ervaring met een goed begrip van jouw financiële situatie, zodat private equity op een passende manier kan bijdragen aan je vermogen.

Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.

Wat is private equity?

Als je een aandeel op de beurs koopt, ben je voor een klein deel eigenaar van de onderneming die de aandelen heeft uitgegeven. Het is ook mogelijk om te investeren in bedrijven zonder beursnotering. Dat noemen we private equity.

Deze vorm van beleggen wordt steeds populairder, omdat ze kansen biedt die je op de beurs minder snel vindt.

De verschillen tussen private equity en beursgenoteerde aandelen

Een belangrijk verschil tussen beursgenoteerde aandelen en private equity is de verhandelbaarheid. Aandelen kun je tijdens handelsuren vrijwel direct kopen en verkopen. Een investering in private equity staat vaak voor langere tijd vast. Dat komt doordat private equity‑beleggingen meestal worden aangeboden via fondsen met een looptijd van rond de tien jaar, al zien we een toenemende trend richting fondsen zonder vaste looptijd, zogeheten “evergreen”-fondsen.

Ook liggen de instapbedragen bij private equity doorgaans hoger. Daardoor is deze vorm van beleggen minder toegankelijk en duurt het langer voordat een fonds jouw inleg daadwerkelijk investeert. Fondsbeheerders gaan hierbij zorgvuldig te werk en zoeken actief naar ondernemingen met groeipotentieel.

Wat private equity verder onderscheidt van ‘gewoon aandelen kopen’, is de actieve rol van de investeerder. Private equity-partijen beschikken vaak over diepgaande marktkennis, ruime ervaring en een sterk netwerk. Met hun kapitaal en expertise ondersteunen zij bedrijven bij strategische keuzes en groei. Daardoor kunnen deze ondernemingen zich vaak sneller ontwikkelen dan wanneer zij volledig op eigen kracht zouden opereren.

Investeren in private equity

Private equity-beleggers kunnen zich op verschillende segmenten richten. Venture en buy-out zijn hiervan de bekendste.

Venture

Private equity segment venture bestaat uit startende en jonge ondernemingen. Deze bedrijven hebben vaak maar beperkte toegang tot andere financieringsbronnen. In het verleden zijn onder meer Microsoft en Google met venturekapitaal gefinancierd.

Buy-out

Het buy-outsegment bestaat uit volwassen bedrijven, waarin investeerders een meerderheidsbelang nemen. Bekendere voorbeelden hiervan zijn Picnic, Loetje en Douglas.

Een voordeel van beleggen buiten de beurs is de focus op de lange termijn. Het management komt minder snel in de verleiding om met het oog op naderende kwartaalcijfers de resultaten op korte termijn op te poetsen. De waarde van bedrijven in een private equity-portefeuille wordt meestal één keer per kwartaal maar ten minste een keer per jaar bepaald. Op- of afwaarderingen vinden plaats als daar aanleiding voor is, zoals een overname of beursgang.

Als een onderneming is opgebloeid, start de zoektocht naar een koper. Soms wordt een bedrijf naar de beurs gebracht. Tussen het moment van opname in de portefeuille en verkoop kunnen meerdere jaren zitten. Investeren in private equity vraagt om een lange beleggingshorizon. Ook moet je rekening houden met de relatief hogere kosten voor de specialistische dienstverlening.

Stap in de wereld van private equity

Ontdek de wereld van private equity tijdens ons jaarlijks terugkerende event. Tijdens een inspirerende middag nemen onze sprekers de gasten mee in de wereld van private equity. Van de basis tot verdieping en van kansen tot risico’s binnen je beleggingsportefeuille.

Hoe werkt beleggen in private equity-fondsen?

Beleggen in private equity kan op verschillende manieren, maar gebeurt vaak via speciale private equity-fondsen. Deze fondsen worden regelmatig gelanceerd. Op deze pagina zie je welke fondsen Van Lanschot Kempen aanbiedt/ heeft aangeboden.

Tijdens de looptijd van een private equity-fonds doorloopt de belegging een vast proces, wat bestaat uit twee fases:

Fase 1: opbouw van de portefeuille

In de eerste fase stelt de fondsbeheerder een portefeuille samen, doorgaans van tien tot vijftien bedrijven. Het kapitaal wordt in deze periode stap voor stap geïnvesteerd.

Fase 2: verkoop van de bedrijven

In de volgende fase worden de bedrijven uit de portefeuille verkocht. De netto‑opbrengsten keert de fondsbeheerder vaak direct uit aan de beleggers.

Wat bepaalt het rendement?

Het rendement van een private equity-fonds wordt door meerdere factoren bepaald. Naast de samenstelling van de portefeuille spelen ook de sector en regio waarin het fonds belegt een belangrijke rol.

Private equity creëert waarde door actief eigenaarschap. Fondsbeheerders werken samen met het management van portefeuillebedrijven om operationele verbeteringen door te voeren, groeistrategieën te ondersteunen en de kapitaalstructuur te optimaliseren. Ook spelen strategische keuzes, zoals buy-and-build, verdere professionalisering en de timing van de exit, een belangrijke rol in het gerealiseerde rendement.

Omdat een private equity-portefeuille over meerdere jaren wordt opgebouwd, is het instapmoment minder bepalend. Historisch gezien leveren perioden van onzekerheid vaak aantrekkelijke investeringsjaren op, de zogenoemde vintages.

Spreiding via fund‑of‑funds

Je kunt sector-, regio- en startjaarrisico verkleinen door te beleggen in een fund-of-funds. Dit zijn fondsen die investeren in meerdere private equity-fondsen en daarmee zorgen voor meer spreiding. Fund-to-funds brengen een aanvullende, overkoepelende vergoeding in rekening.

Welke vorm het beste bij je past, hangt af van je persoonlijke situatie, beleggingsdoelen en risicobereidheid.

Wil je investeren in een private equity‑fonds?

Private equity maakt deel uit van het vrij belegbare vermogen, naast je reguliere beleggingsportefeuille. Je krijgt een aparte rekening voor dit type beleggingen. We geven je helder inzicht in de mogelijkheden, de risico’s en de kansen, zodat je goed afgewogen keuzes kunt maken in de context van je totaalvermogen.

Wil je meer weten over private equity bij Van Lanschot Kempen? Bezoek dan onze pagina over private equity. Daarnaast organiseren we jaarlijks verschillende private‑equity‑events waar je direct in gesprek kunt met onze specialisten en meer leert over ontwikkelingen, kansen en trends binnen deze beleggingscategorie.

Geschreven naar stand van zaken 22 april 2026.

Meer over private equity Maak een afspraak

Risico’s van beleggen

Beleggen brengt risico’s met zich mee, je kunt je inleg verliezen. De waarde van je beleggingen is mede afhankelijk van de ontwikkelingen op de financiële markten. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Loop geen onnodig risico. Voordat je begint met beleggen, is het belangrijk dat je op de hoogte bent van de kenmerken van elk product. Meer informatie over de risico’s van beleggen vind je in de voorwaarden die horen bij de dienstverlening die je kiest.

Om een indicatie te geven van het risico dat je met je beleggingen loopt, gebruiken we risicoprofielen. De ‘Risicometer Beleggen’ helpt je om de risicoprofielen van verschillende aanbieders met elkaar te vergelijken op risico. Lees meer over de Risicometer Beleggen.

Bekijk ook de informatie over het Depositogarantiestelsel, het Beleggerscompensatiestelsel en bescherming van je beleggingen door de Wet Giraal Effectenverkeer.