KNAPEF ll: krijg toegang tot de Noord-Amerikaanse small-midmarket private equity-markt
De meeste grote bedrijven zijn niet beursgenoteerd. Sterker nog: in de Verenigde Staten is circa 90% van de bedrijven met een jaaromzet boven de 100 miljoen omzet niet beursgenoteerd. Voor veel beleggers blijven deze bedrijven dus buiten beeld. Private equity biedt toegang tot deze ‘onzichtbare’ markt, waarin vaak solide en groeiende bedrijven opereren die normaal niet bereikbaar zijn voor particuliere beleggers.
Met Kempen North American Private Equity Fund II (KNAPEF II) krijg je toegang tot een gevestigde private equity-markt. Dit fonds richt zich op kleine en middelgrote en niet-beursgenoteerde ondernemingen in de Verenigde Staten.
KNAPEF II is het vervolg op KNAPEF I, dat in 2024 werd gelanceerd en voor meer dan 90% is toegezegd. Fondsbeheerders Sven Smeets en Jorrit Willigers bezoeken hiervoor regelmatig private equity-specialisten in steden als New York, Boston, Miami en San Francisco.
Zij spreken partners die de Amerikaanse small- en midmarket goed kennen en zich richten op kleinere ondernemingen met veel groeipotentie. Vaak zijn dit bedrijven in handen van families of het zittende management. Deze bedrijven zijn gezond maar zoeken kapitaal om door te groeien of een volgende stap te zetten, zoals verdere professionalisering of een overname. Het fonds kiest bewust voor investeren in ondernemingen met laag hangend fruit waar professionalisering echt waarde kan toevoegen.
Hoe investeert KNAPEF II in de Amerikaanse small- en midmarket?
“Met KNAPEF II bieden we beleggers toegang tot de grootste en diepste private equity markt. De investeringsmogelijkheden zijn breed en aan interessante ideeën is geen gebrek.”
Waarom beleggen in Noord‑Amerikaanse private equity?
Beleggen in het small‑ en midmarketsegment biedt veel kansen voor waardecreatie. Dit segment kenmerkt zich doordat bedrijven vaak tegen aantrekkelijke waarderingen kunnen worden gekocht. Ze hebben vaak een minder professioneel management, waardoor professionalisering snel waarde toevoegt. Daarnaast is er bij een exit meestal een brede groep potentiële kopers. Ook interessant is dat deze ondernemingen:
- nieuwe markten kunnen aanboren
- operationeel efficiënter kunnen worden
- kunnen groeien via overnames.
Noord-Amerika biedt daarnaast een robuuste economie met een divers aanbod van bedrijven met een sterke marktpositie.
Een markt met kansen
Volgens fondsbeheerder Sven Smeets “is er veel te kiezen” voor investeerders in de Noord Amerikaanse private equitymarkt. Ondanks dat geopolitieke gebeurtenissen soms voor onzekerheid zorgen, blijft de Amerikaanse private equity markt aantrekkelijk. Deze markt is groot, heeft veel bedrijven met een sterke marktpositie en gespecialiseerde investeringspartners. Omdat een private equityportefeuille over meerdere jaren wordt opgebouwd, is het instapmoment minder bepalend. Historisch gezien leveren perioden van onzekerheid vaak aantrekkelijke investeringsjaren (vintages genaamd) op.
Verhandelbaarheid en risico’s
Private equity is een beleggingscategorie met specifieke eigenschappen. Bij private investeringen is vaak de verhandelbaarheid aanzienlijk minder dan bij beursgenoteerde ondernemingen. Dit fonds is zodoende een illiquide belegging. Dat betekent dat je het tussentijds niet kunt verkopen. De looptijd is 10 jaar, met een mogelijke verlenging tot maximaal 12 jaar.
Inschrijven
Wat kan Van Lanschot Kempen voor jou betekenen?
Onze beleggingsspecialisten vertellen je graag hoe private equity binnen jouw totale beleggingsportefeuille past en wat voor invloed dit kan hebben op je vermogen. Je krijgt duidelijk inzicht in de mogelijkheden en risico’s, zodat je weloverwogen keuzes kunt maken om je vermogen te laten groeien. Heb je vragen over beleggen in private equity of wil je persoonlijk advies van een beleggingsspecialist? Ons team staat klaar om je te helpen. Neem vandaag nog contact met ons op en ontdek hoe wij jouw financiële doelen kunnen ondersteunen.
Geschreven naar stand van zaken van 2 maart 2026
Wil je een beleggingsspecialist spreken?
Private equity is een complexe belegging
Een belegger dient zich goed te realiseren wat de kenmerken en risico’s zijn van beleggingen in private equity. Deze beleggingen kennen geen gegarandeerde teruggave van de inleg, waardoor een belegger het risico loopt zijn investering deels of zelfs geheel kwijt te raken.
Risico’s van beleggen
Om een indicatie te geven van het risico dat je met je beleggingen loopt, gebruiken we risicoprofielen. De ‘Risicometer Beleggen’ helpt je om de risicoprofielen van verschillende aanbieders met elkaar te vergelijken op risico. Lees meer over de Risicometer Beleggen.
Bekijk ook de informatie over het Depositogarantiestelsel, het Beleggerscompensatiestelsel en bescherming van je beleggingen door de Wet Giraal Effectenverkeer.