Beleggen in de secundaire private equity-markt
Private Equity Secondaries Evergreen Solution (PESES) is een beleggingsfonds dat belangen overneemt in bedrijven die eerder eigendom waren van een private equity-eigenaar.
PESES is het zesde familielid in de reeks van private equity-fondsen van Van Lanschot Kempen. Dit fonds koopt belangen in bedrijven die door eerdere private equity-partijen zijn verbeterd en uitgebreid. Vooral in Noord-Amerika, maar ook steeds meer in Europa, bestaat een actieve markt om deze belangen van de ene private equity-partij door te verkopen aan een volgend private equity-fonds – vandaar ‘secondaries’ in de fondsnaam.
Het fonds koopt samen met andere investeerders belangen in doorverkochte bedrijven met groeimogelijkheden. Dit gebeurt op de ‘secondary markt’, een markt waar bestaande private equity-belangen worden verkocht aan andere private equity-partijen. De verkopende partij kan opnieuw een belang nemen in het bedrijf dat van eigenaar wisselt.
Het fonds herbelegt opbrengsten uit eerdere investeringen, waardoor het geen vaste einddatum heeft. Dit type fonds heet daarom ook een ‘evergreen’-fonds.
“Bij dit nieuwe fonds kiezen we bewust voor ‘General Partners* (GP)-geleide secondaries’, zegt portfoliomanager Jorrit Willigers. ‘Dat helpt ons om de kwaliteit van de beleggingen hoog te houden. Het gaat om bedrijven waarbij de oorspronkelijke investeerder betrokken blijft. Vaak is er wel een koper, maar wil de fondsbeheerder (de GP) betrokken blijven bij de verdere groei van het bedrijf. Daarom verkoopt de fondsbeheerder slechts een deel van het belang. Rond dat deel wordt dan een nieuwe structuur gebouwd: dat noemen we een secondary.”
*General Partners (beherend vennoot): De fondsbeheerder die verantwoordelijk is voor het beheer van het fonds (betrokken is bij het dagelijks management).
Limited Partner (commanditaire vennoot): een investeerder in het fonds die geen actieve rol speelt in het beheer.
Wat maakt beleggen in private equity interessant?
Ongeveer 90% van de grote bedrijven met een jaaromzet van minstens 100 miljoen is niet beursgenoteerd. Private equity biedt beleggers de kans om toch in die bedrijven te investeren.
De afgelopen jaren is de secondary markt gestaag gegroeid vanwege toegenomen liquiditeitsbehoefte en marktvolwassenheid. Ook biedt dit veel interessante instapmogelijkheden voor private equity partijen.
Investeren in een private equity-fonds gebeurt altijd naast het deel van je vermogen waarmee je via een beheermandaat of beleggen met advies jouw financiële doelen nastreeft. Er wordt een aparte rekening geopend voor deze beleggingen.
Verhandelbaarheid en risico’s
Private equity is een beleggingscategorie met specifieke eigenschappen. Bij private investeringen is vaak de verhandelbaarheid aanzienlijk minder dan bij beursgenoteerde ondernemingen.
Na de vaste periode van drie jaar waarin het ingelegde geld niet kan worden teruggevraagd (de zogeheten lock-up), kun je per kwartaal ‘uitstappen’ en (een deel van) de investering verkopen.
Het uitstappen is onder voorbehoud van de beschikbare middelen binnen het fonds. De fondsbeheerders doen hun best om voldoende liquiditeit te creëren, maar dit is niet gegarandeerd.
Inschrijven
Je kunt vanaf nu inschrijven voor PESES. De eerste inschrijfperiode eindigt op 16 september 2025 om 16.00 uur als er € 100 miljoen euro is opgehaald, of anders op 12 december 2025. Daarna kan er elk kwartaal worden ingeschreven.
Met dit bedrag hebben we zekerheid om een goed gespreide portefeuille op te zetten.
Inschrijven is mogelijk vanaf € 250.000. Later zullen inschrijvingen vanaf € 100.000 mogelijk zijn, afhankelijk van hoe snel het fonds de eerste inschrijvingen heeft kunnen beleggen.
Wat kan Van Lanschot Kempen voor jou betekenen?
Onze beleggingsspecialisten vertellen je graag hoe private equity binnen jouw totale beleggingsportefeuille past en wat voor invloed dit kan hebben op je vermogen. Je krijgt duidelijk inzicht in de mogelijkheden en risico’s, zodat je weloverwogen keuzes kunt maken om je vermogen te laten groeien.
Heb je vragen over beleggen in private equity of wil je persoonlijk advies van een beleggingsspecialist? Ons team staat klaar om je te helpen. Neem vandaag nog contact met ons op en ontdek hoe wij jouw financiële doelen kunnen ondersteunen.
Wil je een beleggingsspecialist spreken?
Private equity is een complexe belegging
Een belegger dient zich goed te realiseren wat de kenmerken en risico’s zijn van beleggingen in private equity. Deze beleggingen kennen geen gegarandeerde teruggave van de inleg, waardoor een belegger het risico loopt zijn investering deels of zelfs geheel kwijt te raken.
Risico’s van beleggen
Om een indicatie te geven van het risico dat je met je beleggingen loopt, gebruiken we risicoprofielen. De ‘Risicometer Beleggen’ helpt je om de risicoprofielen van verschillende aanbieders met elkaar te vergelijken op risico. Lees meer over de Risicometer Beleggen.
Bekijk ook de informatie over het Depositogarantiestelsel, het Beleggerscompensatiestelsel en bescherming van je beleggingen door de Wet Giraal Effectenverkeer.